Cómo mejorar el flujo de caja con pagos en tiempo real, factoraje de facturas y operaciones financieras más inteligentes
Aprenda a mejorar el flujo de caja con pagos en tiempo real, factoraje de facturas, cobros más rápidos, optimización de divisas, previsión y mejores condiciones de pago.
Resumen (TL;DR)
Mejorar el flujo de caja no siempre requiere más ventas o un nuevo préstamo. A menudo, las empresas pueden liberar capital de trabajo acortando el tiempo que transcurre entre la finalización de una venta y la disponibilidad de efectivo utilizable.
El enfoque más sólido consiste en:
Facturar a los clientes inmediatamente y eliminar las fricciones en el pago.
Utilizar sistemas de pago en tiempo real cuando estén disponibles.
Reducir el periodo medio de cobro (DSO) mediante recordatorios, depósitos y mejores condiciones de pago.
Realizar el factoring de facturas seleccionadas cuando los plazos de pago prolongados de los clientes generen una brecha de capital de trabajo.
Comparar el coste total de las divisas (FX), la liquidación y la financiación.
Crear un pronóstico de flujo de caja continuo antes de que la escasez sea urgente.
Por qué las empresas rentables siguen teniendo problemas de flujo de caja
El beneficio y el flujo de caja no son lo mismo.
El beneficio mide lo que queda después de reconocer los ingresos y los gastos. El flujo de caja mide cuándo entra y sale realmente el dinero de la empresa. Una empresa puede registrar un mes rentable y, al mismo tiempo, carecer de efectivo suficiente para pagar a proveedores, empleados, gastos de transporte o impuestos.
Esto es habitual en los sectores B2B. Un fabricante puede pagar por los materiales antes de emitir una factura. Un exportador puede enviar mercancías y conceder a su comprador un plazo de 30, 60 o 90 días para pagar. Un transitario puede pagar a un agente en el extranjero antes de cobrar a su cliente.
La venta se ha realizado, pero el efectivo sigue atrapado en el ciclo operativo.
Mejorar el flujo de caja requiere reducir esa brecha desde varias direcciones:
Enviar las facturas antes.
Conseguir que los clientes aprueben y paguen las facturas más rápido.
Mover el dinero cobrado a través de canales de pago más rápidos.
Reducir los costes de transacción y de cambio de divisas innecesarios.
Financiar las cuentas por cobrar que cumplan con los requisitos cuando no se puedan acortar los plazos de pago.
Comience por medir su problema de conversión de efectivo
Antes de elegir una plataforma de pago o un producto de financiación, determine dónde se produce el retraso.
Las métricas útiles incluyen:
Periodo medio de cobro (DSO): Cuánto se tarda en cobrar las facturas.
Tiempo de aprobación de facturas: Cuánto tardan los clientes en aprobar las facturas.
Tiempo de tránsito del pago: Cuánto tarda un pago aprobado en convertirse en efectivo utilizable.
Días de inventario: Cuánto tiempo permanece el efectivo inmovilizado en productos o materiales.
Periodo medio de pago (DPO): Con qué rapidez paga su empresa a los proveedores.
Ciclo de conversión de efectivo: El tiempo total transcurrido entre el gasto y la recuperación del efectivo.
Un cálculo útil es:
Efectivo liberado al reducir el DSO = ventas diarias promedio a crédito × número de días eliminados
Una empresa con 3,65 millones de dólares en ventas anuales a crédito promedia aproximadamente 10.000 dólares en ventas por día. Reducir el DSO en 10 días puede liberar aproximadamente 100.000 dólares en capital de trabajo.
Eso no representa un ingreso adicional. Es dinero que la empresa ya ha ganado y que pasa a estar disponible antes.
Descubra cómo funcionan los pagos internacionales rápidos con Specie
1. Facilite que los clientes paguen de inmediato
Un pago no puede llegar rápidamente si la factura se emite tarde, contiene errores o carece de instrucciones de pago utilizables.
Empiece por lo básico:
Emitir las facturas tan pronto como se alcance el hito contractual.
Incluir los números de orden de compra y los documentos de respaldo requeridos.
Indicar claramente la fecha de vencimiento.
Proporcionar los datos de pago en la divisa preferida del comprador.
Ofrecer un método de pago local adecuado.
Enviar recordatorios antes y después de la fecha de vencimiento.
Confirmar que la factura fue recibida y aprobada.
Para proyectos largos o pedidos personalizados, considere la posibilidad de facturar por hitos en lugar de esperar hasta la entrega final. Un depósito, un pago a cuenta o un pago tras el envío pueden reducir la cantidad de capital de trabajo que su empresa debe aportar.
El objetivo no es presionar a los buenos clientes. Consiste en eliminar los retrasos administrativos que no aportan valor a ninguna de las partes.
Utilice sistemas de pago en tiempo real en lugar de pagos simplemente "rápidos"
Un pago en el mismo día no siempre es un pago en tiempo real.
Los sistemas del mismo día pueden procesar las transacciones por lotes. Un sistema de pago instantáneo real liquida los pagos individuales en cuestión de segundos y puede funcionar fuera del horario bancario habitual.
La Reserva Federal explica cómo las instituciones financieras participantes pueden utilizar la infraestructura de pagos instantáneos para poner a disposición los fondos rápidamente. La red RTP de The Clearing House también funciona de forma continua y ofrece disponibilidad inmediata de los fondos.
Los pagos en tiempo real pueden mejorar el flujo de caja de las siguientes maneras:
Haciendo que los fondos recibidos sean utilizables antes.
Reduciendo los retrasos de los fines de semana y días festivos bancarios.
Proporcionando una confirmación más rápida a ambas partes.
Brindando a los equipos de tesorería un mayor control sobre los tiempos de pago.
Mejorando la conciliación mediante una información de pago más completa.
Los pagos instantáneos requieren controles más estrictos porque las transacciones completadas pueden ser definitivas y difíciles de revertir. Las empresas deben verificar los datos del beneficiario, utilizar límites de aprobación y separar la creación del pago de su aprobación.
Conozca cómo funcionan los pagos instantáneos a través de la Reserva Federal
Revise las características de la red RTP de The Clearing House
Conecte los pagos internacionales a los canales locales
Los pagos transfronterizos no se ejecutan en una única red universal en tiempo real. El enfoque práctico consiste en conectar los sistemas locales de distintos países.
Un cliente estadounidense podría pagar a través de ACH. Un comprador europeo podría utilizar SEPA. Un proveedor brasileño podría recibir BRL a través de Pix, mientras que una contraparte mexicana podría utilizar SPEI.
Specie está diseñado para empresas comerciales que necesitan recibir, mantener, convertir y enviar fondos a través de canales de pago locales e internacionales. Los métodos de pago admitidos incluyen ACH, SEPA, Pix, SPEI y SWIFT, con liquidación rápida disponible en los corredores compatibles.
El beneficio para el flujo de caja no proviene únicamente de la velocidad. Proviene de la reducción de proveedores desconectados, cuentas intermediarias, conversiones de divisas manuales y retrasos entre el pago de un cliente y el saldo disponible de una empresa.
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2. Reduzca el DSO antes de contraer deudas
El periodo medio de cobro a menudo aumenta debido a problemas en los procesos y no por la insolvencia del cliente.
Revise las cuentas por cobrar por:
Cliente
Antigüedad de la factura
País y divisa
Método de pago
Gestor de cuenta
Motivo de la disputa
Tiempo de aprobación
Retraso medio de pago
Es posible que descubra que un comprador paga puntualmente una vez aprobada la factura, pero su equipo de compras tarda 12 días en revisar los documentos. Otro cliente puede pagar tarde porque las facturas se envían al contacto equivocado.
Estos problemas requieren soluciones operativas, no financiación.
Asigne a cada factura uno de estos cuatro estados:
Aún no aprobada
Aprobada y en espera de la fecha de vencimiento
Vencida pero no pagada
Disputada o potencialmente incobrable
Esto hace que la siguiente acción sea más clara. Una factura no aprobada necesita documentación. Una factura aprobada puede ser elegible para financiación. Una factura en disputa requiere una resolución en lugar de otro recordatorio automático.
3. Utilice el factoring de facturas para la brecha de tiempo restante
El factoring de facturas permite a una empresa vender una cuenta por cobrar elegible a un proveedor de financiación a cambio de un acceso anticipado al efectivo.
El proveedor generalmente adelanta parte del valor de la factura, recibe el pago del comprador, deduce el coste acordado y libera la reserva restante. Los fondos pueden estar disponibles en un plazo de 24 a 48 horas después de que se hayan verificado la factura y el cliente.
El factoring puede ser especialmente útil para empresas más pequeñas, exportadores y proveedores que venden en condiciones de cuenta abierta pero deben esperar semanas o meses para cobrar.
Lea la guía de la IFC sobre factoring y financiación de cuentas por cobrar
Factoring de facturas frente a financiación de facturas
A veces estos términos se utilizan de manera intercambiable, pero pueden describir estructuras diferentes.
El factoring de facturas generalmente implica la venta o cesión de la cuenta por cobrar. El proveedor también puede gestionar el cobro y comunicarse con el cliente.
La financiación de facturas generalmente implica pedir prestado contra la factura mientras la empresa continúa gestionando los cobros.
El factoring puede costar más cuando el proveedor se encarga del cobro, la administración y el procesamiento de los pagos. La financiación de facturas puede ser más discreta, pero traslada una mayor responsabilidad a la empresa.
El tratamiento legal y contable depende del acuerdo y de la jurisdicción. No todos los productos de cuentas por cobrar constituyen automáticamente una venta sin recurso (que no genera deuda).
Factoring con recurso frente a factoring sin recurso
Con el factoring con recurso, es posible que su empresa deba recomprar o sustituir la factura si el cliente no paga.
Con el factoring sin recurso, el proveedor puede asumir ciertos riesgos de crédito. Sin embargo, el factoring sin recurso rara vez cubre todas las causas de impago. Las disputas, el fraude, las devoluciones, las compensaciones o la falta de entrega pueden seguir siendo responsabilidad del vendedor.
Antes de firmar un acuerdo, pregunte:
¿Qué eventos activan el recurso?
¿Qué risks del comprador están cubiertos?
¿Qué sucede si se disputa una factura?
¿Durante cuánto tiempo se puede retener la reserva?
¿Existen límites de concentración?
¿Se requiere la notificación al cliente?
¿Existen compromisos de volumen mínimo?
¿Se cobran comisiones de registro, transferencia, legales o de rescisión anticipada?
¿Aumenta el precio si el comprador paga tarde?
Cuándo tiene sentido financiero el factoring
El factoring puede ser útil cuando:
Un comprador solvente requiere plazos de pago prolongados.
Un efectivo más rápido permite a la empresa aceptar pedidos más rentables.
La empresa está creciendo más rápido que su base de capital de trabajo.
Existe una brecha estacional o temporal.
El crédito tradicional no está disponible o es demasiado lento.
Puede ser una mala opción cuando:
Las facturas se disputan con frecuencia.
La concentración de clientes es extremadamente alta.
Los márgenes brutos no pueden absorber el coste.
La financiación se utiliza para cubrir pérdidas operativas recurrentes.
El acuerdo contiene comisiones poco claras o compromisos excesivos.
La pregunta correcta no es solo: "¿Qué porcentaje cobra el factor?"
Pregúntese:
¿Qué beneficio adicional o qué coste evitado puede generar la empresa al recibir el dinero antes?
Programa piloto de factoring de facturas y financiación comercial de Specie
Specie está iniciando un programa piloto limitado de factoring de facturas y financiación comercial para empresas comerciales elegibles con facturas B2B calificadas.
El flujo de trabajo previsto combina:
Revisión de facturas y documentos comerciales
Evaluación de riesgos basada sustancialmente en el comprador y la transacción
Un anticipo temprano sobre una factura aprobada
Liquidación rápida en el saldo de Specie de la empresa
Canales de pago locales y en tiempo real
Cambio de divisas optimizado para conversiones y pagos a proveedores
Transparencia total de precios y costes antes de la aceptación
El piloto se está diseñando para ofrecer tarifas altamente competitivas, al tiempo que combina financiación, pagos y cambio de divisas en un solo flujo de trabajo.
No habrá nada oculto. El importe del anticipo, el cargo de financiación, el diferencial de tipo de cambio, la reserva, las obligaciones con recurso y los costes aplicables se presentarán antes de que la empresa acepte una oferta.
La disponibilidad y los precios dependerán de la factura, la solvencia del comprador, la jurisdicción, los documentos de la transacción y la aprobación de la evaluación de riesgos.
Póngase en contacto con Specie para unirse al piloto de factoring de facturas
4. Compare el coste total de cobrar
Un proveedor puede anunciar una comisión de transacción baja mientras aplica un tipo de cambio desfavorable o permite que aparezcan cargos por intermediarios más adelante.
Para transacciones internacionales, calcule:
Coste total del flujo de caja = comisión de pago + diferencial de tipo de cambio + cargos de intermediarios + coste de financiación + coste por retraso en la liquidación
Supongamos que una empresa recibe un pago internacional de 100.000 dólares:
El Proveedor A no cobra comisión por transferencia, pero aplica un diferencial de tipo de cambio del 1,5%.
El Proveedor B cobra 50 dólares y aplica un diferencial de tipo de cambio del 0,4%.
El Proveedor A cuesta aproximadamente 1.500 dólares a través del diferencial de cambio. El Proveedor B cuesta aproximadamente 450 dólares debido a sus costes combinados de transferencia y cambio de divisas.
La comisión anunciada no determina la transacción más barata. Lo hace el importe final entregado.
Specie ofrece precios de cambio de divisas por adelantado, con tarifas que comienzan desde tan solo el 0,2% por encima del tipo medio del mercado para ciertas transacciones y corredores elegibles.
Compare Specie con Wise, C6 y BTG
5. Compare los descuentos por pronto pago con la financiación
Ofrecer un descuento puede acelerar el cobro, pero no es automáticamente más barato que el factoring.
Considere la condición 2/10, neto 30:
El cliente recibe un descuento del 2%.
Paga en 10 días en lugar de 30.
Su empresa renuncia al 2% para recibir el dinero 20 días antes.
El coste anualizado aproximado es del:
2% ÷ 98% × 365 ÷ 20 = aproximadamente 37%
Un descuento por pronto pago puede seguir teniendo sentido, pero compárelo con:
Costes de factoring
Costes de líneas de crédito
Margen bruto
Comportamiento del cliente
El valor de recibir el efectivo antes
Un pequeño descuento puede ser razonable para un cliente fiable. Un gran descuento permanente puede destruir más margen del que libera en capital de trabajo.
6. Negocie las condiciones con los proveedores con tanto cuidado como las condiciones de los clientes
Mejorar el flujo de caja no consiste solo en acelerar las entradas. También implica controlar cuándo sale el efectivo de la empresa.
Pregunte a sus proveedores estratégicos sobre:
Condiciones de pago neto a 30 o 60 días
Pagos basados en hitos
Inventario en consignación
Condiciones estacionales
Depósitos parciales
Precios basados en volumen
Descuentos por pronto pago cuando haya efectivo disponible
No se limite a retrasar todos los pagos a los proveedores. Los pagos atrasados pueden dañar las relaciones, generar penalizaciones o interrumpir el suministro. Negocie las condiciones de forma intencionada y luego pague de acuerdo con lo acordado.
Descubra cómo el crédito de proveedores y las cuentas netas a 30 días pueden conservar el efectivo
7. Elabore un pronóstico continuo de flujo de caja de 13 semanas
Un estado de resultados mensual no puede decirle si habrá fondos para cubrir la nómina el próximo viernes.
Un pronóstico de 13 semanas debe mostrar semanalmente:
Cobros a clientes
Nómina
Pagos a proveedores
Impuestos
Alquiler y gastos recurrentes
Pagos de deuda
Compras de inventario
Ingresos por financiación
Conversiones de divisas
Cree al menos tres escenarios:
Caso esperado: Los clientes pagan de acuerdo con su comportamiento reciente.
Caso desfavorable: Los pagos importantes llegan con una o dos semanas de retraso.
Caso de crecimiento: Los nuevos pedidos requieren gastos antes de cobrar al cliente.
Las empresas transfronterizas también deberían incluir la sensibilidad a los tipos de cambio de divisas. Un pronóstico que asume un tipo de cambio fijo puede sobrestimar la cantidad de moneda local disponible para proveedores, impuestos o nómina.
8. Utilice la financiación en el orden correcto
Una estrategia saludable de flujo de caja suele seguir esta secuencia:
Primero: Corregir el proceso
Facturar de inmediato, resolver disputas, mejorar los cobros y detener las pérdidas evitables.
Segundo: Mejorar la infraestructura de pagos
Ofrecer métodos de pago adecuados y utilizar canales locales o en tiempo real más rápidos.
Tercero: Optimizar los costes de pago y cambio de divisas
Compare el importe final entregado en lugar de la comisión anunciada.
Cuarto: Financiar brechas temporales calificadas
Realizar el factoring de facturas aprobadas o utilizar una línea de crédito adecuada cuando las condiciones del cliente sigan generando una brecha de capital de trabajo.
Quinto: Abordar problemas estructurales
La financiación no puede resolver de forma permanente los márgenes negativos, una mala fijación de precios, los gastos generales excesivos o los productos que no se venden.
Este orden evita que la empresa pague costes de financiación para cubrir un problema que podría haberse solucionado a nivel operativo.
Un plan de 30 días para mejorar el flujo de caja de la empresa
Semana 1: Medir
Elaborar un pronóstico de 13 semanas.
Calcular el DSO por cliente.
Crear un informe de antigüedad de facturas.
Identificar las diez mayores entradas y salidas esperadas.
Calcular el coste total de cada corredor de pago transfronterizo.
Semana 2: Acelerar las cuentas por cobrar
Facturar inmediatamente después de cada hito.
Corregir documentos faltantes o detalles de órdenes de compra.
Añadir recordatorios automatizados.
Contactar a los clientes con facturas vencidas.
Ofrecer métodos de pago locales o más rápidos.
Semana 3: Mejorar la infraestructura de pagos y cambio de divisas
Comparar los tiempos de liquidación por canal.
Eliminar cuentas intermediarias innecesarias.
Comparar proveedores de cambio de divisas utilizando el importe final entregado.
Añadir controles de aprobación para pagos instantáneos.
Solicitar una cotización en tiempo real para una transacción representativa.
Semana 4: Añadir el capital de trabajo adecuado
Identificar facturas aprobadas y sin disputas.
Comparar ofertas de factoring y financiación de facturas.
Revisar las cláusulas de recurso y reserva.
Comparar el coste de financiación con el uso previsto del efectivo.
Financiar facturas seleccionadas en lugar de todas las cuentas por cobrar de forma automática.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la forma más rápida de mejorar el flujo de caja?
Las mejoras más rápidas suelen provenir de la emisión inmediata de facturas, la resolución de problemas de aprobación, el seguimiento de los saldos vencidos y la oferta de métodos de pago más rápidos. Las empresas con facturas elegibles también pueden recurrir al factoring para acceder a parte del valor de la factura antes de la fecha de vencimiento contractual.
¿Cómo mejoran los pagos en tiempo real el flujo de caja?
Reducen el tiempo que transcurre entre el inicio del pago y la disponibilidad de los fondos. Los sistemas compatibles pueden operar las 24 horas del día y poner el dinero a disposición del beneficiario en cuestión de segundos, aunque la disponibilidad depende de las instituciones y redes de pago participantes.
¿Es el factoring de facturas un préstamo?
El factoring se estructura generalmente como una compra o cesión de cuentas por cobrar. La financiación de facturas se estructura más comúnmente como un préstamo garantizado por cuentas por cobrar. El tratamiento exacto depende del acuerdo y de la jurisdicción.
¿Se pueden utilizar los pagos en tiempo real a nivel internacional?
No existe una única red de pagos en tiempo real que cubra todos los países y divisas. Las plataformas transfronterizas pueden conectar canales nacionales como ACH, SEPA, Pix y SPEI para ofrecer una liquidación más rápida en los corredores compatibles.
¿Cómo debo comparar las ofertas de factoring?
Compare el importe del anticipo, el coste total, la reserva, las cláusulas de recurso, el volumen mínimo, la elegibilidad de las facturas, los requisitos de notificación al cliente, el tiempo de entrega de fondos, los costes de cambio de divisas y los cargos adicionales. Pida al proveedor que muestre el importe exacto recibido al momento de la financiación y después de que el cliente pague.
Mejore la velocidad de todo su ciclo de efectivo
Las empresas sólidas no tratan el flujo de caja como un ejercicio contable mensual. Gestionan todo el trayecto de cada pago:
Cuándo se emite la factura
Cuándo la aprueba el cliente
Cuándo se inicia el pago
Con qué rapidez se liquida
Qué tipo de cambio se aplica
Si se debe financiar la factura
Cuándo pasan a ser utilizables los fondos
Specie ayuda a las empresas comerciales a mover dinero a través de canales de pago locales e internacionales más rápidos con un cambio de divisas transparente. Specie también está iniciando un programa piloto para el factoring de facturas y la financiación comercial que combina financiación competitiva, liquidación rápida y cambio de divisas optimizado sin costes ocultos.
Obtenga una cotización de divisas en tiempo real de Specie
Specie no es un banco y no recibe depósitos. Los servicios de pago se proporcionan a través de socios regulados. Las transacciones y la financiación están sujetas a elegibilidad, evaluación de riesgos, requisitos de KYC y AML, control de sanciones, leyes aplicables y aprobación de los socios.
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